Byznys s hazardními hrami je ve společnosti pravidelně diskutovaným tématem. Jeho provozovny jsou ve městech obvykle tím prvním, čeho si všimneme, protože ze zákona vyplývá povinnost je oblepit a skrýt před zraky veřejnosti. Navzdory kritickým hlasům je toto podnikání zdrojem příjmů státního rozpočtu a v menší míře i obecních a městských rozpočtů, protože provozovatelé platí kromě daní z příjmu i zvláštní odvod. Největším hráčům v oboru rok 2022 přál, a to jak na Slovensku, tak v Česku. K růstu přispěla především transformace byznysu do online prostoru. V analýze podrobněji rozebereme jejich finanční výsledky.

Klíčová zjištění

• Počet společností podnikajících v hazardu na Slovensku a v Česku je přibližně stejný, ale ty největší v Česku vydělají dvakrát víc.
• Celkový čistý zisk pěti největších společností v Česku vzrostl v roce 2022 na více než 350 milionů eur. Na Slovensku to bylo o 200 milionů eur méně.
• Léta po pandemii ukázala, že se nejvíc dařilo a daří společnostem, které dokázaly dostat hráče z offline prostoru, tj. z prostoru kamenných poboček, do online prostoru. Jasným vítězem v Česku i na Slovensku je Tipsport.
• Zatímco jiným společnostem se podařilo za 4 roky maximálně zdvojnásobit svůj zisk, Tipsport svůj zisk zvýšil na Slovensku 12násobně a v Česku 10násobně.
• Navzdory vysokým ziskům Tipsportu zaplatí nejvíc na daních z hazardních her ti, kdo provozují loterie – například česká Sazka nebo slovenský Tipos.
• Společnosti v odvětví hazardu také díky vyšším ziskům zaznamenaly růst návratnosti kapitálu nebo aktiv. V Česku dosáhla průměrná návratnost kapitálu 53 % a návratnost aktiv přes 27 %. Na Slovensku vzrostla návratnost kapitálu na 52 % a návratnost aktiv na více než 30 %.
• Průměrná zadluženost společností klesla na Slovensku těsně pod 41 %, zatímco v Česku na něco přes 48 %.

V České republice a na Slovensku v oblasti hazardních her podniká necelých 300 společností. Řadíme k nim společnosti, které poskytují kurzové sázky, videoloterie, číselné loterie, internetová kasina a další. Sektor hazardních her je specifickým odvětvím, které nelze hodnotit na základě tržeb, a proto ani není možné použít ukazatele spojené s tržbami. Důvodem je odlišnost metodiky výpočtu tržeb mezi jednotlivými společnostmi i v čase, takže si při analýze musíme pomoct jinými ukazateli.

Zisky české top pětky se více než zdvojnásobily

Přestože na Slovensku působí stejný počet hazardních společností jako v Česku, český trh je z hlediska tržeb víc než dvakrát větší – to se týká první pětky společností. Zatímco před pandemií v roce 2019 vygenerovala první pětka na Slovensku zisk ve výši necelých 37 milionů eur, v roce 2022 to bylo čtyřikrát víc. V Česku se tržby za dané období více než zdvojnásobily – na 350 milionů eur.

Na obou trzích výrazně rostly společnosti pod značkou Tipsport. Na Slovensku TIPSPORT SK, a.s. a v České republice Tipsport.net a.s. a TIPSPORT a.s. Slovenský TIPSPORT SK je majetkově propojený s českou společností TIPSPORT, která vlastní 100 % podílu ve slovenské dceřiné společnosti. Společnosti TIPSPORT a.s. a Tipsport.net a.s. jsou zase personálně propojeny prostřednictvím předsedy představenstva Vratislava Randy a členů představenstva Jiřího Dragouna a Jaroslava Berana. V roce 2019 se TIPSPORT SK umístil na čtvrtém místě z hlediska zisku a trhu vládla společnost N I K É, spol. s r.o. V roce 2022 už dosahoval TIPSPORT SK téměř stejně vysokého čistého zisku jako zbytek první pětky společností.

V Česku byla v roce 2019 z hlediska zisku největší společnost SAZKA a.s., která je nejstarší sázkovou společností v zemi a patří třetímu nejbohatšímu muži v České republice Karlu Komárkovi. Tipsport.net se umístil až na druhém místě. O tři roky později se však stal jedničkou na trhu a dosahoval zisku na úrovni tří čtvrtin celkového zisku zbývajících čtyř společností.

Slovensku i Česku vládne Tipsport

Podobným tempem rostl zisk TIPSPORTu v Česku, nestál však za tím nárůst vkladů nebo výnosů. Jelikož se společnost zaměřuje pouze na prodej stíracích losů, čistý zisk se zvýšil zejména díky výnosům z dlouhodobého finančního majetku, za kterým stojí převod dividend ze slovenské dceřinky.

Tipsport.net provozuje v České republice kromě tradičního sázení v kamenných pobočkách nebo na internetu také online kasino (od roku 2017), přičemž další online hazardní hry přidával postupně. Na Slovensku byla online kasina a ostatní online hry zavedeny později, a to v průběhu roku 2020, po legislativních změnách.

V Česku i na Slovensku se online hazardní hry staly klíčovým faktorem pro udržení byznysu v době zuřící pandemie. Tipsport na Slovensku i v Česku ve výročních zprávách za roky 2020 a 2021 uvádí, že zájem o online hry se díky pandemickým opatřením zvýšil a vklady vzrostly o stovky procent. Analýza Institutu finanční politiky také uvádí, že vklady v online kasinech mezi lety 2019 až 2021 vzrostly 17násobně. Zatímco v roce 2019 činil objem vkladů na Slovensku přibližně 4 miliardy eur ročně, v roce 2021 to už bylo téměř 11 miliard eur.

Podle výroční zprávy společnosti TIPSPORT SK vzrostly její tržby z hazardních her z 82 milionů eur v roce 2020 na více než 174 milionů eur v roce 2022. České společnosti Tipsport.net vzrostly tržby z 305 milionů eur v roce 2020 na 508 milionů eur v roce 2022.

Navzdory tomu, že na Slovensku provozují online hazardní hry i jiné společnosti, jako je Niké nebo FORTUNA SK, a.s., patřící do portfolia skupiny Penta, nebo státní TIPOS, národní loterijní společnost, a. s., který vydělává především na číselných loteriích, jejich zisky rostly pomaleji. Na druhém konci první pětky je společnost PERIX, spol. s r.o., která provozuje kamenná kasina a od roku 2020 začala provozovat také online kasino. Čistý zisk společnosti ukazuje, že během pandemie utrpěla zejména síť kamenných kasin.

V Česku překonaly zisky z roku 2019 také společnosti Chance a Sazka. Chance provozuje především sázkový byznys a sekundárně online kasino a od roku 2013 je součástí skupiny Tipsport. Zisk společnosti Sazka vzrostl jen mírně – za 4 roky o téměř 6 milionů eur. Během pandemie utrpěla síť kamenných poboček společnosti a v důsledku pandemických omezení se jí propadly tržby z prodeje stíracích losů. Hlavní činností společnosti jsou číselné loterie, kurzové sázky a tzv. technické hry. Sazka je v podstatě obdobou slovenského Tiposu.

Jedinou společností, jejíž čistý zisk za poslední 4 roky klesl navzdory růstu tržeb, je FORTUNA GAME a.s. Přestože čistý zisk mezi lety 2019 a 2022 klesl o přibližně 6 milionů eur na 17,9 milionu eur, EBITDA (zisk před započtením úroků, daní a odpisů) vzrostl o 4,5 milionu eur na 33,8 milionu eur. Důvodem je vyšší růst odpisů spojených s investicemi do softwaru a poboček, které za čtyři roky vzrostly přibližně o 10 milionů eur.

Nejvíc na odvodech zaplatí státu Tipos a Sazka

Přestože společnosti pod značkou Tipsport byly v loňském roce v Česku i na Slovensku nejziskovější, neplatí nejvyšší odvody z hazardních her. Zatímco na Slovensku zaplatil TIPSPORT SK na dani z hazardních her více než 40 milionů eur, státní Tipos zaplatil o polovinu víc, a to více než 61 milionů eur. Důvodem je rozdílný výpočet daně u různých typů her. Zatímco TIPSPORT SK bude platit převážně 22% daň z výnosu (mezitím se v roce 2023 sazba zvýšila na 27 %) z důvodu provozování např. online kasin a 6 % z herní jistiny, která představuje výši vkladu ze sázkových her, bude Tipos platit vyšší sazby z herní jistiny kvůli loteriím.

Stejná situace je i v Česku, kde státu zaplatila na odvodech z hazardních her nejvíc Sazka, a to přes 157 milionů eur, zatímco Tipsport.net odvedl státu v roce 2022 přes 143 milionů eur.

Nejvíc zaměstnanců má Tipsport, Sazka a Fortuna je mají zase nejdražší

Nejvyšší počet zaměstnanců na Slovensku má dlouhodobě společnost Niké rodiny Bergerů (887 v roce 2022). Důvodem je rozsáhlá pobočková síť se 767 provozovnami po celém Slovensku. Průměrné náklady na jednoho zaměstnance v roce 2022 činily 2 442 eur (cena práce zaměstnance). Druhou společností s nejvyšším počtem zaměstnanců je Fortuna, která provozuje 265 poboček. V loňském roce zaměstnávala 423 zaměstnanců, přičemž průměrné náklady na osobu byly 2 365 eur. Státní Tipos má mezi největšími hazardními společnostmi na Slovensku nejdražší zaměstnance. Průměrné náklady na jednoho zaměstnance dosahují necelé 4 tisíce eur, přičemž zaměstnává 166 osob.

V Česku je největším zaměstnavatelem v oblasti hazardních her Tipsport.net, má 589 poboček a zaměstnává více než 1100 lidí. Náklady na jednoho zaměstnance činí 2 206 eur. Na druhém místě je společnost Fortuna Game, která zaměstnává více než 830 zaměstnanců, přičemž průměrné náklady na osobu v roce 2022 činily 4 300 eur. Fortuna má v České republice 542 poboček.

Nejvyšší náklady na zaměstnance má TIPSPORT, který zaměstnává pouze 34 osob a průměrné náklady na jednoho zaměstnance dosahují 6 700 eur. Většina zaměstnanců bude pravděpodobně pracovat na vedoucích pozicích ve společnosti. Nejnižší náklady na zaměstnance v Česku i na Slovensku má společnost Chance, a to pouhých 1 877 eur, přičemž má 397 zaměstnanců a přibližně 200 poboček.

Nejméně zadlužené jsou společnosti Niké a Tipsport.

Celkový růst zisků podniků také v průměru zajistil lepší návratnost kapitálu nebo aktiv. Zatímco v roce 2019 byla návratnost kapitálu na Slovensku 27 %, v roce 2022 dokázaly společnosti z jednoho eura vlastního kapitálu vygenerovat více než 52 centů zisku. Podobným tempem rostla sázkařům i návratnost aktiv, a to z 15 % v roce 2019 na více než 30 % v roce 2022.

České společnosti dosahují v průměru nižší návratnosti aktiv (přes 27 %). Dosahují však mírně vyšší návratnosti vlastního kapitálu, a to 53 %.

Důvodem růstu ukazatelů návratnosti v Česku i na Slovensku jsou především společnosti TIPSPORT SK a Tipsport.net. Zatímco v roce 2019 měla společnost TIPSPORT SK návratnost vlastního kapitálu 58 %, v roce 2022 již dokázala generovat zisk ve výši vlastního kapitálu. Stejně tak je i Fortuna schopna dlouhodobě generovat více než 80 % zisku z vlastního kapitálu. Na opačném konci je společnost Niké, jejíž návratnost vzrostla ve stejném období ze 13 % na 19 %. Je to proto, že více než 80 % vlastního kapitálu společností tvoří nerozdělený zisk z minulých let.

V Česku zase Tipsport.net generuje dlouhodobě čistý zisk na úrovni vlastního kapitálu, přičemž TIPSPORT měl v posledních dvou letech návratnost kapitálu přes 50 %. Dlouhodobě nejnižší návratnost má Sazka, ani ne 30 %.

Tipsport má díky vysokým ziskům v posledních třech letech vysokou návratnost aktiv. TIPSPORT SK zvýšil návratnost za poslední čtyři roky o skoro 50 p. b. na více než 74 %. Český Tipsport.net ji navýšil jen mírně z 52 % na 61 % a TIPSPORT na 44 % z 15 % v roce 2019. Nejnižší výnosnost aktiv na Slovensku má Niké kvůli vysokým objemům prostředků na účtech, stejně jako státní Tipos (20 % v roce 2022). V Česku dlouhodobě nejméně zisku produkují aktiva společnosti Sazka (pouze 11 % v roce 2022) a společnost Fortuna Game s návratností aktiv 12 %.

Díky lepším finančním výsledkům největších hazardních společností v Česku i na Slovensku se v průměru snížilo i dluhové zatížení. Zatímco české společnosti měly v roce 2019 přes 63 % aktiv krytých cizími zdroji, tak v roce 2022 šlo už jen o více než 48 %. Na Slovensku byla sice míra zadlužení nižší již v roce 2019, a to 44 %, ale za 4 roky klesla jen mírně – o necelé 4 p. b. na téměř 41 %.

Na Slovensku má dlouhodobě nejmenší podíl cizích zdrojů na aktivech rodinná firma Niké, a to jen 15 až 17 %. Na opačném konci spektra je Fortuna, jejíž zadluženost za poslední čtyři roky vzrostl na 71 %. TIPSPORT je nejméně zadluženou společností v České republice. V roce 2022 byl podíl cizích zdrojů na majetku společnosti jen 16 %. Na druhé straně stojí Fortuna s mírou zadlužení přes 84 % v roce 2022.